尊龙官方|午夜女豹|嘉元科技2023年年度董事会经营评述

　　报告期内ღღ◈，新能源汽车降价行为引发了包括燃油车在内的全行业降价潮ღღ◈，终端产品销售降价压力不断向上游产业链传导ღღ◈。同时ღღ◈，2021年起新能源汽车产业进入加速发展阶段ღღ◈，行业呈现持续的爆发式增长ღღ◈，锂电铜箔行业的景气度不断提升ღღ◈，激发了锂电铜箔行业的投资热潮ღღ◈，锂电铜箔行业内的头部企业纷纷实施了扩产ღღ◈，部分其他行业或相关产业链公司也进入该领域进行研发或投资,大量产能在报告期内密集释放ღღ◈，铜箔行业供给出现阶段性过剩ღღ◈，内卷严重ღღ◈。上述因素导致报告期内锂电铜箔的加工费出现下滑ღღ◈，影响了公司产品的毛利率ღღ◈。

　　尽管2023年铜箔行业加工费相较上年普遍出现大幅下滑ღღ◈，但公司加工费长期处于行业第一梯队ღღ◈，主要表现在公司的产品结构比较丰富ღღ◈，高附加值的产品占比较大ღღ◈。报告期内公司高附加值的铜箔产品销售占比接近18%ღღ◈，单月最高达到48%ღღ◈，有效缓解了竞争压力ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司实现铜箔产量约5.80万吨ღღ◈，较上年同期增长9.69%ღღ◈；实现铜箔销售5.76万吨ღღ◈，较上年同期增长17.47%ღღ◈；实现营业收入496,859.72万元ღღ◈，较上年同期增长7.06%ღღ◈，实现归属于上市公司股东净利润1,903.05万元ღღ◈，较上年同期下降96.34%ღღ◈。

　　1ღღ◈、扩产项目产能进入爬坡阶段ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司募投项目江西嘉元年产2万吨电解铜箔项目以及宁德嘉元年产1.5万吨高性能铜箔项目ღღ◈，陆续建成试产并进入产能爬坡阶段ღღ◈。与宁德时代300750）合作的嘉元时代年产10万吨铜箔项目ღღ◈，第一期（5万吨）首期生产线月末进入试生产阶段ღღ◈。本报告期末公司产能较上年期末增加约3.8万吨ღღ◈，截至报告期末ღღ◈，公司已建成年产能达到10万吨尊龙官方ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司实现产量约5.80万吨ღღ◈，同比增长9.69%ღღ◈。

　　2ღღ◈、销量实现增长ღღ◈。公司主要产品以锂电铜箔为主ღღ◈，得到了含头部动力电池企业在内的众多下游客户的认可ღღ◈。报告期内ღღ◈，实现销量5.76万吨凯时尊龙官网appღღ◈，ღღ◈，同比增长17.47%ღღ◈；其中6微米及以下锂电铜箔的销量约为4.73万吨ღღ◈，占比约为82.01%ღღ◈。

　　3ღღ◈、推动数字化智能化转型升级ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司积极推动企业数字化智能化管理升级工作ღღ◈，在总部及各子公司大力推进金蝶数字化建设工作ღღ◈，引进SmartBI大数据分析平台ღღ◈，上线生产车间轻MES模块ღღ◈，规范生产计划到执行的数据出入口ღღ◈，做好数据校验及管理工作ღღ◈。

　　4ღღ◈、强化经营管理机制ღღ◈，不断提升管理效能ღღ◈。公司把“创新驱动ღღ◈、效益为本”经营理念贯彻于企业各项经营工作之中ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司持续推进“开源节流-降本增效”行动ღღ◈，积极应对行业竞争加剧的局面ღღ◈，同时在各生产基地推动了分布式光伏项目建设ღღ◈，以降低用电成本ღღ◈、减少碳排放ღღ◈，延伸公司产业链ღღ◈，推动公司全面进入绿色发电和储能领域ღღ◈。公司不断完善管理体系ღღ◈，坚持依法治企ღღ◈，推动体系建设ღღ◈，深化创新细化管理工作ღღ◈，不断提升公司管理水平及抗风险等能力ღღ◈。

　　5ღღ◈、坚持创新驱动发展理念ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司大力加强研发人员队伍建设ღღ◈，开展研发培训工作ღღ◈，完善研发管理制度ღღ◈，提高研发人员技能素质ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司开展中强/高强/超高强锂电铜箔ღღ◈、微孔铜箔ღღ◈、单晶铜箔ღღ◈、高阶RTF铜箔ღღ◈、复合铜箔ღღ◈、超薄载体铜箔ღღ◈、高精密裸铜线/丝等新产品研发ღღ◈，掌握了一批新技术ღღ◈。其中高强高延双面光5微米铜箔ღღ◈、超高强双面光5微米铜箔等部分产品已批量供应或客户试用中ღღ◈。公司入选广东省首批制造业单项冠军企业ღღ◈，“一种普强型锂离子电池用极薄电解铜箔的制备方法”获得广东省专利奖金奖ღღ◈。

　　公司主营业务为各类高性能电解铜箔的研究ღღ◈、生产和销售ღღ◈，公司深耕铜箔行业二十余年ღღ◈，在技术研发ღღ◈、生产工艺ღღ◈、产品品质ღღ◈、人才储备ღღ◈、管理创新等方面积累了较多资源ღღ◈，在同行业具有较高的知名度ღღ◈。受益于新能源ღღ◈、新材料领域带来的旺盛需求ღღ◈，公司持续研发和生产各类高性能电解铜箔产品ღღ◈，进一步丰富和优化产品结构及有效提升产品品质ღღ◈。在满足国内市场需求的基础上ღღ◈，积极开拓海外市场ღღ◈，提高产品市场占有率ღღ◈，巩固公司行业地位ღღ◈。为提高公司抗风险及盈利能力ღღ◈，在以铜箔为主业的基础上ღღ◈，同时积极响应国家“双碳”和绿色能源可持续发展的政策ღღ◈，开展光伏发电ღღ◈、储能和高精密铜线业务ღღ◈，确保公司在竞争激烈的市场中保持领先地位ღღ◈。

　　公司主要从事各类高性能电解铜箔的研发ღღ◈、生产和销售业务ღღ◈，结合行业特点和自身发展情况建立了完善的采购ღღ◈、生产ღღ◈、营销模式ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司的盈利主要来自为客户提供高性能电解铜箔产品的销售收入与成本费用之间的差额ღღ◈。公司通过不断进行研发和技术创新ღღ◈，提升生产工艺水平和产品技术含量ღღ◈，以满足客户需求ღღ◈，并通过优化生产线ღღ◈、提升运营管理以降低经营成本ღღ◈，是公司盈利的核心驱动力ღღ◈。

　　公司外购的原材料主要是铜线和硫酸ღღ◈。铜线和硫酸属于大宗采购商品ღღ◈，市场价格透明ღღ◈，货源充足ღღ◈。公司铜线和硫酸采购有稳定的供应渠道ღღ◈，与供应商建立了良好的合作关系ღღ◈。公司制定了与采购相关的规章制度ღღ◈，从供应商选择ღღ◈、采购业务流程ღღ◈、采购价格及品质管控等方面对采购工作进行了规范ღღ◈。

　　公司生产采取“以销定产”的原则制定生产计划ღღ◈，进行生产调度ღღ◈、管理和控制ღღ◈。公司根据订单制定生产计划ღღ◈，组织生产ღღ◈。生产部根据生产状况和订单期限安排生产计划ღღ◈；技术研发部根据客户的要求进行工艺配制ღღ◈，稳定生产ღღ◈；生产部按客户要求和生产工艺组织生产ღღ◈；品质部根据产品检验规程对生产过程和产品进行最终检验ღღ◈，检验合格的产品方可包装入库ღღ◈；销售部根据合同订单按期发货ღღ◈。

　　公司主要采用直销模式ღღ◈，同时存在部分经销ღღ◈。销售的客户主要为锂离子电池制造商ღღ◈。对于有着长期稳定合作关系的主要客户ღღ◈，公司一般与其签署框架采购合同或战略合作协议ღღ◈，约定报价方式ღღ◈、付款方式ღღ◈、质量要求等一般性规定ღღ◈。在合同年度内ღღ◈，客户根据自身生产需求向公司下达采购订单ღღ◈，约定产品类型ღღ◈、购买数量ღღ◈、采购金额ღღ◈、交货时间等具体内容ღღ◈。公司根据订单及自身库存和生产情况ღღ◈，安排采购和生产相关事宜ღღ◈。

　　公司紧盯行业技术发展趋势ღღ◈，围绕客户需求ღღ◈，以自主研发ღღ◈、产学研结合ღღ◈、技术合作开发等多种模式开展研发创新工作ღღ◈，目前已建立了面向市场需求和高校ღღ◈、科研院所以及公司内外协同的研发体系ღღ◈，构建了精细管理ღღ◈、高效合作ღღ◈、职责明确的研发绩效考核模式ღღ◈，专注于开展产品生产ღღ◈、工艺稳定ღღ◈、成本控制ღღ◈、品质提升以及新产品ღღ◈、新工艺ღღ◈、新技术的研发创新等ღღ◈。

　　公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究ღღ◈、生产和销售ღღ◈，主要产品为锂电铜箔ღღ◈、标准铜箔ღღ◈，主要用于锂离子电池的负极集流体ღღ◈、覆铜板（CCL）ღღ◈、印制电路板（PCB）的制造ღღ◈。

　　根据国家统计局发布的《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017）ღღ◈，公司主营业务属于“39计算机ღღ◈、通信和其他电子设备制造业”之“398电子元件及电子专用材料制造”之“3985电子专用材料制造”ღღ◈。“3985电子专用材料制造”具体指ღღ◈：用于电子元器件ღღ◈、组件及系统制备的专用电子功能材料ღღ◈、互联与封装材料ღღ◈、工艺及辅助材料的制造ღღ◈，包括半导体材料ღღ◈、光电子材料ღღ◈、磁性材料ღღ◈、锂电池材料ღღ◈、电子陶瓷材料ღღ◈、覆铜板及铜箔材料ღღ◈、电子化工材料等ღღ◈。

　　根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订）行业目录及分类原则ღღ◈，公司所属行业为“C39计算机ღღ◈、通信和其他电子设备制造业”ღღ◈。

　　近三年ღღ◈，我国政府发布多项政策促进新能源汽车行业的发展ღღ◈，随着新能源汽车产量的持续攀升ღღ◈，锂离子电池市场需求量不断增长ღღ◈，进而带动电解铜箔在该领域应用需求的增长ღღ◈。而在电子领域ღღ◈，我国是全球最大的印制电路板生产国家ღღ◈，也是全球最大的覆铜板生产国家ღღ◈，随着电子产业的快速发展ღღ◈，我国CCL和PCB产量持续增长ღღ◈，促使电解铜箔行业快速发展ღღ◈。

　　截至目前ღღ◈，我国已经成为电解铜箔主要生产和消费国ღღ◈，从产能和应用端分析ღღ◈，由于近几年新能源汽车产业的快速发展ღღ◈，国内部分生产标准铜箔的企业转向研究生产锂电铜箔ღღ◈，锂电铜箔产能占比不断增长ღღ◈，2022年锂电铜箔产能及产量首次超过标准铜箔产能及产量ღღ◈。从生产工艺和技术端分析ღღ◈，目前高端铜箔生产核心技术仍由国外知名铜箔企业掌握ღღ◈，国内铜箔企业通过技术突破ღღ◈，掌握了部分高端铜箔生产核心技术ღღ◈，仍无法满足国内市场对高端电子电路铜箔的需求ღღ◈，国产化替代空间广阔ღღ◈。

　　电解铜箔是指以铜料为主要原料ღღ◈，采用电解法生产的金属铜箔ღღ◈。将铜料经溶解制成硫酸铜溶液ღღ◈，然后在专用电解设备中将硫酸铜溶液通过直流电电沉积而制成原箔ღღ◈，再对其进行粗化ღღ◈、固化ღღ◈、防氧化等表面处理ღღ◈，最后经分切ღღ◈、检测后制成成品ღღ◈。电解铜箔作为电子信息行业的功能性关键基础原材料ღღ◈，主要用于锂离子电池和印制电路板（PCB）ღღ◈。

　　电解铜箔根据应用领域的不同ღღ◈，可以分为锂电铜箔ღღ◈、标准铜箔ღღ◈；根据铜箔厚度不同ღღ◈，可以分为极薄铜箔（≤6μm）ღღ◈、超薄铜箔（6-12μm）ღღ◈、薄铜箔（12-18μm）ღღ◈、常规铜箔（18-70μm）和厚铜箔（＞70μm）ღღ◈；根据表面状况不同可以分为双面光铜箔ღღ◈、双面毛铜箔ღღ◈、双面粗铜箔ღღ◈、单面毛铜箔ღღ◈、低轮廓（LP铜箔）ღღ◈、甚低轮廓铜箔（VLP铜箔）ღღ◈、极低轮廓铜箔（HVLP铜箔）ღღ◈。

　　锂电铜箔是锂离子电池负极材料的主要材料ღღ◈，在锂电池既充当负极活性材料的载体ღღ◈，又作为负极电子收集和传导的集流体ღღ◈，在锂电池整体成本中占到5%-10%左右ღღ◈，但对于电池性能影响较大ღღ◈，尤其是对能量密度等参数至关重要ღღ◈。近年来ღღ◈，随着我国政策的不断助力与扶持ღღ◈，消费电子产品逐年稳步增长ღღ◈，新能源汽车行业迎来爆发式发展ღღ◈，储能行业也得以快速发展ღღ◈。受益于上述市场的快速蓬勃发展ღღ◈，锂电铜箔的需求量不断增长ღღ◈。

　　根据《印制电路资讯》资料ღღ◈，2023年国内电解铜箔的总产能达到了156.3万吨ღღ◈，年增长率为51.1%ღღ◈，其中锂电铜箔新增产能38.3万吨ღღ◈，总产能达到了95.0万吨ღღ◈。根据高工产业研究院（GGII）预测ღღ◈，受全球新能源汽车终端产销量及储能市场需求的强势带动ღღ◈，到2025年中国锂电铜箔出货量将达110万吨ღღ◈。

　　电子电路铜箔包括但不限于标准铜箔ღღ◈，是我国电子信息产业重要的基础材料ღღ◈，“极薄铜箔”列入工信部《重点新材料首批次应用示范指导目录》ღღ◈。根据Prismark预计ღღ◈，全球PCB产值将从2022年的817.4亿美元上升至2027年的983.88亿美元ღღ◈，2022-2027年的复合增长率达到3.8%ღღ◈。受益于科技持续进步和下游应用领域越来越广泛ღღ◈，电子电路铜箔行业具备增长空间ღღ◈。

　　铜箔在信号传输中存在趋肤效应ღღ◈，而具有低表面粗糙度的RTF和VLP/HVLP铜箔能有效降低信号损失ღღ◈。随着国内大数据ღღ◈、人工智能和云服务等技术的推广应用ღღ◈，推动了相关行业对高频/高速数字线路需求的增长ღღ◈。同时ღღ◈，随着5G通信技术和消费电子设备的升级ღღ◈，对高性能ღღ◈、高密度的印制电路板需求激增ღღ◈。然而ღღ◈，由于技术门槛高ღღ◈，以上类型的高端电子电路铜箔仍需大量进口ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司持续增加研发投入ღღ◈，推动高端电子电路铜箔的国产替代进程ღღ◈，取得了高阶RTF（反转铜箔）ღღ◈、HTE（高温高延伸铜箔）ღღ◈、HVLP（极低轮廓铜箔）ღღ◈、IC封装极薄铜箔和高密度互连电路（HDI）铜箔等高性能电子电路铜箔的技术突破ღღ◈，部分产品已送样测试ღღ◈，具备量产能力ღღ◈。

　　电解铜箔生产工艺复杂ღღ◈，涉及专业广泛ღღ◈，具有精细化ღღ◈、专业化及严格的控制要求ღღ◈。一是添加剂复配技术是电解铜箔生产的核心技术ღღ◈，不同添加剂对铜箔的性能和用途起关键作用ღღ◈。二是生产设备为非标定制ღღ◈，各零部件精度与组装匹配技术在生产过程管控中起重要作用ღღ◈。三是工艺控制精准严格午夜女豹ღღ◈，需引入自动控制技术ღღ◈、在线测控技术ღღ◈，以保证产品质量的一致性ღღ◈。综上决定了各企业生产技术及产品质量的差异ღღ◈。

　　公司经过20余年行业实践和持续研发ღღ◈，逐步积累并掌握了与行业关键工艺相关的多项核心技术ღღ◈，是高性能电子铜箔的知名企业之一ღღ◈。近年来公司产能稳步增长ღღ◈，截至报告期末ღღ◈，公司实现铜箔年产能达10万吨ღღ◈，报告期内铜箔产量5.80万吨ღღ◈，较上年同期增长9.68%ღღ◈，其中6μm极薄锂电铜箔已经成为公司的主流产品ღღ◈，5μmღღ◈、4.5μm极薄锂电铜箔实现批量生产销售ღღ◈，掌握了3.5μm极薄电解铜箔的生产工艺核心技术ღღ◈，并具备量产能力ღღ◈。公司目前是国内高性能锂电铜箔行业领先企业之一ღღ◈，出货量位居行业前列ღღ◈，已与国内主要大型锂离子电池制造厂商建立了长期合作关系ღღ◈，并成为其锂电铜箔的核心供应商ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司开展了中强/高强/超高强锂电铜箔ღღ◈、微孔铜箔ღღ◈、单晶铜箔ღღ◈、高阶RTF铜箔ღღ◈、复合铜箔ღღ◈、超薄载体铜箔ღღ◈、高精密裸铜线/丝等新产品研发ღღ◈，掌握了一批新技术ღღ◈，产品已送样测试ღღ◈。其中中强锂电铜箔和PCB用超薄铜箔（UTF）已批量生产ღღ◈，为公司未来业务发展和业绩奠定坚实基础ღღ◈，继续保持在行业内的技术领先地位和核心竞争力ღღ◈。

　　液态锂离子电池发展到现在ღღ◈，其电芯能量密度几乎接近理论上限ღღ◈。为了改善液态锂离子电池的安全性问题并进一步提高电芯能量密度ღღ◈，全固态电池和半固态电池近年来成为市场研究的热点ღღ◈。经大量的相关研究ღღ◈，微孔铜箔具有多孔的三维结构ღღ◈、能够提高极片与箔材之间的粘附性午夜女豹ღღ◈、减少极片脱落的风险ღღ◈、并同时改善电解液的浸润性的特点ღღ◈，有助于推动电池技术的发展ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司成功开发了厚度为4.5-12μm的微孔铜箔ღღ◈。

　　电子电路铜箔是PCB不可或缺的基础材料ღღ◈。PCB是电子产品的关键电子互连件ღღ◈，行业属于电子信息产品制造的基础产业ღღ◈，目前全球PCB产业均在向高精度ღღ◈、高密度和高可靠性方向发展ღღ◈，封装基板ღღ◈、HDI以及多层板的高频ღღ◈、高速率和高导热等基板随着5Gღღ◈、AIღღ◈、HPC等技术应用推动并扩大ღღ◈，对电子电路铜箔的品质ღღ◈、高性能ღღ◈、特殊性能提出了更高的要求ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司成功开发了高阶RTF铜箔ღღ◈、超薄铜箔（UTF）等产品ღღ◈。

　　为了提高电池的能量密度ღღ◈、安全性和降低成本ღღ◈，锂电铜箔正朝着高密度ღღ◈、轻薄化ღღ◈、增强抗拉强度和延伸率的方向发展ღღ◈。复合铜箔因其在提升电池安全性ღღ◈、增加能量密度ღღ◈、降低制造成本以及强大的兼容性方面的显著优势ღღ◈，有望在提高电池能量密度ღღ◈、降低成本方面发挥关键作用ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司已建成以二步法为工艺路线的复合铜箔中试线ღღ◈，掌握了以PETღღ◈、PPღღ◈、PI为基膜的复合铜箔生产技术ღღ◈，已送样测试并具备量产能力ღღ◈。同时还开展了复合铜箔一步法工艺流程设计ღღ◈，掌握了新型高分子膜为基膜的技术ღღ◈、无贵金属工艺配方技术等ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，宏观因素对原材料行业带来了消费的增加ღღ◈。同时ღღ◈，经济复苏后全球铜供应有所改善ღღ◈，在碳中和ღღ◈、碳达峰政策号召下ღღ◈，与可再生能源及新能源汽车相关的铜需求预计将有乐观增长ღღ◈。公司在聚焦主业外ღღ◈，积极开辟高精密铜线业务ღღ◈，丰富公司产品结构ღღ◈，提高抗风险能力和盈利能力ღღ◈。

　　在“双碳”目标以及相关政策的推动下ღღ◈，国内光伏ღღ◈、储能行业规模逐年增长ღღ◈，是全球主要的光伏ღღ◈、储能市场ღღ◈。新技术ღღ◈、新材料的不断涌现ღღ◈，为光伏ღღ◈、储能行业带来了新的机遇和挑战ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司响应国家“双碳”政策ღღ◈，积极布局和开展光伏ღღ◈、储能尊龙人生就是博官网ღღ◈。ღღ◈、充电桩ღღ◈、风电及碳交易等业务ღღ◈。

　　锂电铜箔的生产工艺技术属于精细化ღღ◈、专业化程度高ღღ◈、各环节控制标准高的制造技术ღღ◈，自2001年设立以来ღღ◈，公司一直扎根于电解铜箔的研究ღღ◈、生产和销售ღღ◈，专注于锂电铜箔产品性能提升ღღ◈，公司内部研发人员为行业的资深人士ღღ◈，为国内较早涉入锂电铜箔的专业人才ღღ◈，公司在生产实践和技术研发过程中对锂电铜箔进行长期研发试验ღღ◈，并不断优化工艺流程ღღ◈，逐步掌握了超薄和极薄电解铜箔的制造技术ღღ◈、添加剂技术ღღ◈、阴极辊研磨技术ღღ◈、溶铜技术ღღ◈、清理铜粉技术ღღ◈、铜箔精密分切技术ღღ◈、电解铜箔废水处理技术和铜箔检测技术等8项核心技术ღღ◈，公司技术能力在行业内已经达到先进水平ღღ◈。

　　报告期内申请技术专利77项ღღ◈，其中发明专利44项尊龙官方ღღ◈、实用新型专利31项ღღ◈；获得授权发明专利49项ღღ◈、实用新型专利23项ღღ◈。

　　2ღღ◈、各研发项目按计划开展中ღღ◈，部分项目已达到了预期的考核目标ღღ◈，按相关规定进行了项目结题验收ღღ◈，部分成果已转化为新技术或新产品ღღ◈。

　　公司进入铜箔行业已有二十多年ღღ◈，目前在产能规模ღღ◈、技术研发ღღ◈、工艺技术ღღ◈、客户资源等方面具有竞争优势ღღ◈。

　　公司先后被认定为国家企业技术中心ღღ◈、国家技术创新示范企业ღღ◈、国家知识产权示范企业午夜女豹ღღ◈、高新技术企业ღღ◈。同时建立了广东省企业重点实验室ღღ◈、省工程技术研究开发中心ღღ◈、省级企业技术中心ღღ◈、院士工作站ღღ◈、博士工作站ღღ◈、铜箔研究所ღღ◈、科技特派员工作站等科研平台ღღ◈。公司坚持自主创新ღღ◈，同时与国内多所高等院校ღღ◈、科研院所建立了深度的产学研合作关系ღღ◈。公司已建成了铜箔中试车间ღღ◈，购置了行业先进的研究检测设备ღღ◈，为公司和各产学研合作单位开展铜箔技术研发提供有利的条件ღღ◈。

　　在产品研发与技术创新方面ღღ◈，嘉元科技始终坚持“生产一代ღღ◈、储备一代ღღ◈、研发一代”的理念ღღ◈，同时与下游客户保持紧密合作关系ღღ◈，根据下游客户的应用需求及行业技术发展趋势进行产品研发和技术储备ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司中强锂电铜箔和PCB用超薄铜箔（UTF）已批量生产ღღ◈；同时公司积极开展复合铜箔ღღ◈、微孔铜箔和单晶铜箔等前沿新技术研发ღღ◈，极大丰富了公司的产品结构ღღ◈，并在多个高端电解铜箔领域实现了国产化替代ღღ◈，展现了公司强大的研发实力ღღ◈。

　　高性能铜箔制造作为高端制造行业ღღ◈，持续稳定的规模化生产需要较强的品质管控能力ღღ◈、大量实践经验ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司准确把握行业发展机遇ღღ◈，加快投资实现产能扩张ღღ◈，规划建设年产能25万吨ღღ◈，目前已建成六个生产基地ღღ◈，年产能10万吨ღღ◈。公司产能和市场占有率处于国内锂电铜箔行业第一梯队ღღ◈。

　　公司核心团队具有丰富的技术ღღ◈、管理经验ღღ◈，通过高性能电解铜箔添加剂技术ღღ◈、溶铜电解液控制技术ღღ◈、铜箔生产一体化集成技术ღღ◈、生箔制造工艺研究ღღ◈、表面防氧化控制技术ღღ◈、分切和除铜粉技术ღღ◈，导入自动控制技术ღღ◈、在线测控技术ღღ◈，实现了产品质量的一致性和稳定性ღღ◈。

　　公司在生产经营过程中积累了丰富的上下游客户资源ღღ◈，在白渡基地建成了年产两万吨的高洁净度铜线加工中心ღღ◈，为公司生产高品质产品提供原材料保障ღღ◈；同时积极拓宽销售渠道ღღ◈，进入海外市场ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司实现归属于上市公司股东的净利润1,903.05万元ღღ◈，同比下降96.34%ღღ◈；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-2,782.25万元ღღ◈，同比下降105.40%ღღ◈。因报告内新能源汽车降价行为引发了包括燃油车在内的全行业降价潮ღღ◈，终端产品销售降价压力不断向上游产业链传导ღღ◈，同时铜箔行业进入者增加ღღ◈、新增产能不断释放ღღ◈，导致市场竞争进一步加剧ღღ◈，加工费出现下滑ღღ◈，公司营业收入虽呈增长态势ღღ◈，且公司已积极开源节流ღღ◈、降本增效ღღ◈，在费用支出上进行谨慎控制ღღ◈，但利润仍下滑较大ღღ◈，若铜箔行业产能继续释放增加ღღ◈，行业竞争不断加剧ღღ◈，可能导致公司产品价格降低或市场份额下降ღღ◈，加工费持续下降ღღ◈，将对公司经营产生较大不利影响ღღ◈，业绩存在继续下滑甚至产生亏损的风险ღღ◈。

　　公司所处行业对技术创新能力要求较高ღღ◈，公司需要对客户需求进行持续跟踪研究并开发对应的新产品ღღ◈。如果相关技术发生重大变革ღღ◈，使得客户减少或限制对公司产品的需求ღღ◈，将影响公司产品技术开发ღღ◈。公司面临技术与产品开发的风险ღღ◈，如果公司不能准确地把握行业技术的发展趋势ღღ◈，在技术开发方向或程度的决策上发生失误ღღ◈，或不能及时将新技术运用于产品开发并实现产业化ღღ◈，可能使公司丧失技术和市场的领先地位ღღ◈，从而影响公司盈利能力ღღ◈。公司通过长期技术积累和发展ღღ◈，培养了一支高水平ღღ◈、强有力的技术研发团队ღღ◈，形成了较强的自主创新能力ღღ◈，技术研发水平位于行业前列ღღ◈。

　　随着铜箔行业竞争加剧及下游行业的不断发展尊龙官方ღღ◈，对铜箔的质量及工艺提出了更高的要求ღღ◈，公司需要不断进行技术创新ღღ◈、改进工艺ღღ◈，才能持续满足市场竞争发展的要求ღღ◈。如果在研发竞争中ღღ◈，公司的技术研发效果未达预期ღღ◈，或者在技术研发换代时出现延误ღღ◈，将对公司市场竞争力和生产经营业绩产生不利影响ღღ◈。

　　公司经过长期发展ღღ◈，在生产工艺ღღ◈、核心技术方面积累了较强的竞争优势ღღ◈。核心技术人员的稳定性在一定程度上影响公司业务的稳定性和发展的持续性ღღ◈。公司拥有稳定的研发团队ღღ◈，核心技术人员经验丰富ღღ◈，拥有很强的专业能力ღღ◈，为公司产品在市场上的地位提供了强有力的保障尊龙官方ღღ◈。公司十分重视对技术人才的培养ღღ◈，并制定了相应机制ღღ◈，鼓励技术创新ღღ◈，保证了各项研发工作的有效组织和成功实施ღღ◈。如果未来核心技术人员流失ღღ◈，公司的产品研发和制造将受到不利影响ღღ◈，使公司处于市场竞争的不利地位ღღ◈。

　　锂电铜箔核心技术主要体现为锂电铜箔厚度尊龙人生就是博ღღ◈、单位面积质量ღღ◈、抗拉强度ღღ◈、延伸率ღღ◈、粗糙度ღღ◈、抗氧化性等技术指标ღღ◈，其中厚度对产品生产的影响为厚度越薄ღღ◈，负荷率越低ღღ◈、成品率越低ღღ◈、开工率越低和工艺成本越高ღღ◈，为解决上述生产工艺上的难题ღღ◈，需要锂电铜箔生产企业具备较强的工艺技术和研发实力ღღ◈。公司目前在极薄锂电铜箔上存在一定的技术优势ღღ◈，但随着市场竞争加剧ღღ◈，如公司不能持续根据客户的需求提升技术能力与产品性能ღღ◈，公司的锂电铜箔产品的经营及其市场竞争地位将受到影响ღღ◈。

　　公司在报告期内实施了多项产能扩大投资建设项目尊龙官方ღღ◈，预计公司经营规模将逐步扩大ღღ◈，这对公司的人才储备ღღ◈、管理能力ღღ◈、经营能力ღღ◈、品牌推广能力等方面提出了更高的要求ღღ◈，现有的管理架构ღღ◈、管理团队将面临更大的挑战ღღ◈。如果公司管理层的业务素质ღღ◈、管理水平不能适应公司规模迅速扩张的需要ღღ◈，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整ღღ◈、完善ღღ◈，将给公司带来较大的管理风险ღღ◈。

　　随着行业内生产电解铜箔的企业越来越多ღღ◈，市场需求较大且竞争较为充分ღღ◈，同行业公司目前正纷纷扩产以寻求规模扩张和技术迭代升级ღღ◈，同时下游新能源汽车行业相关政策也可能存在调整ღღ◈，使得铜箔产品的加工费有所下滑ღღ◈。若行业竞争持续加剧ღღ◈、行业地位被竞争对手赶超ღღ◈、新能源补贴政策再次退坡从而导致铜箔行业景气度下滑等相关因素ღღ◈，均可能对公司产品加工费产生不利影响ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司前五大客户销售金额占当期公司营业收入的比例为87.87%ღღ◈。公司对前五大客户的销售占营业收入的比例较高ღღ◈，主要是由于客户为锂离子电池行业知名厂商ღღ◈，而锂离子电池为新能源汽车的核心部件ღღ◈，受益于近年来新能源汽车行业快速发展ღღ◈，且下游行业集中度较高ღღ◈，导致公司客户相对集中ღღ◈。公司下游企业对原材料供应要求十分严格ღღ◈，锂离子电池制造企业有各自的原材料认证体系ღღ◈，为避免出现质量波动风险ღღ◈，锂离子电池制造企业一般不会轻易更换供应商ღღ◈。但如果主要客户出于市场战略ღღ◈、原材料供应ღღ◈、产品技术等原因而终止与公司合作ღღ◈，或对方自身生产经营发生重大变化导致其对公司产品的需求量降低ღღ◈，而公司无法及时拓展新客户ღღ◈，将会对公司经营产生不利影响ღღ◈。

　　公司目前拥有多个在建铜箔生产项目ღღ◈，上述项目建成后公司产能规模将相应扩大ღღ◈，有助于提升公司满足市场需求的能力ღღ◈；同时ღღ◈，公司将进一步拓宽销售渠道ღღ◈，充分消化新增产能以提升公司经营业绩ღღ◈。若未来出现铜箔行业发生重大不利变化ღღ◈、下游市场特别是新能源汽车市场增速不及预期ღღ◈、公司核心客户需求增长不及预期或无法继续覆盖核心客户ღღ◈，其他同行业参与者或大量新进入者纷纷加速扩产导致供需市场变化等情形ღღ◈，公司将面临产品销售无法达到预期目标致使产能利用率不足的风险ღღ◈，将可能对公司的业务和经营业绩造成不利影响ღღ◈。

　　公司产品在生产过程中会产生废水ღღ◈、废气和固体废物等污染排放物和噪声ღღ◈，因此公司自成立以来建立了系统的污染物处理管理制度和设备体系ღღ◈，对每一项新建或技改项目都要经过严密论证ღღ◈，使公司的“三废”排放达到了环保规定的标准ღღ◈。但若出现环保方面的意外事件ღღ◈、对环境造成污染ღღ◈、触犯环保方面法律法规ღღ◈，则会对公司的声誉及日常经营造成不利影响ღღ◈。同时ღღ◈，随着社会对环境保护意识的不断增强ღღ◈，我国对环保方面的要求日趋提高ღღ◈，未来将更加全面ღღ◈、细致ღღ◈，国家及地方政府可能在将来颁布更多新的法律法规ღღ◈，提高环保标准ღღ◈，并不断提高对企业生产经营过程的环保要求ღღ◈，这都将导致公司的环保成本增加ღღ◈，从而对盈利水平产生一定影响ღღ◈。

　　随着公司所处的铜箔行业竞争越来越激烈ღღ◈，公司下游客户不断向动力电池企业集中ღღ◈，超薄锂电成为龙头企业竞争布局重点ღღ◈，而锂电铜箔行业供应商市场份额愈发集中ღღ◈。公司各细分产品毛利率的变动是销售单价和单位成本变动综合影响的结果ღღ◈。尤其对于公司主要产品锂电铜箔ღღ◈，由于其毛利率水平受行业的市场竞争情况ღღ◈、客户及产品结构ღღ◈、技术开发难度等因素影响较大ღღ◈。如果未来行业竞争加剧ღღ◈，公司的经营规模ღღ◈、客户资源ღღ◈、产品售价等方面发生较大变动ღღ◈，或者公司不能在创新ღღ◈、技术等方面继续保持竞争优势ღღ◈，受主要产品销售价格下降ღღ◈、原材料价格上升ღღ◈、用工成本上升等不利因素影响ღღ◈，公司将面临毛利率下滑的风险ღღ◈。

　　公司产品电解铜箔的主要原材料包括铜ღღ◈、硫酸等ღღ◈，其中铜材是公司生产成本的主要构成部分ღღ◈。公司铜箔产品定价采用“铜价+加工费”的模式ღღ◈，同时采用“以销定采”的生产模式使得产品价格尽可能及时根据铜材进行调整ღღ◈，但是由于公司采购铜材点价时点与销售铜箔定价时间并不能做到完全匹配ღღ◈，在铜材市场价格短期内出现大幅波动的情况下ღღ◈，如公司不能及时把原材料价格波动的风险转移至下游客户或不能有效的制定应对措施和保持一定的核心竞争力ღღ◈，则可能导致公司业绩下滑ღღ◈，影响公司的盈利水平ღღ◈。同时ღღ◈，铜属于大宗商品ღღ◈，对流动资金的需求较高ღღ◈，若铜材市场价格持续上涨亦会导致公司对流动资金的需求上升ღღ◈。

　　报告期末ღღ◈，公司应收账款净额为55,620.96万元ღღ◈，占流动资产总额的9.87%ღღ◈，应收账款前五名合计占比为27.83%ღღ◈。应收账款能否顺利回收与主要客户的经营和财务状况密切相关ღღ◈。公司主要客户信誉较好ღღ◈，历史回款情况较好ღღ◈，但如果未来主要客户经营情况发生变动ღღ◈，公司可能面临应收账款无法收回的风险ღღ◈，此将对公司财务状况产生不利影响ღღ◈。

　　公司顺应市场形势ღღ◈，扩大业务规模和产能ღღ◈，存货和固定资产规模逐年增加ღღ◈。报告期末ღღ◈，公司存货账面价值为95,415.31万元ღღ◈，固定资产账面价值为534,127.72万元ღღ◈。若未来原材料价格大幅波动ღღ◈，或产品市场价格大幅下跌ღღ◈，公司存货将面临跌价损失ღღ◈。同时尊龙官方ღღ◈，若行业变动ღღ◈，市场价格大幅下跌ღღ◈，资产利用效率降低ღღ◈，固定资产未来可收回金额低于其账面价值ღღ◈，则存在固定资产减值风险ღღ◈。

　　2023年12月31日公司固定资产及在建工程账面价值为595,204.71万元ღღ◈，占公司总资产的比例为46.50%ღღ◈。随着相关在建工程的建成ღღ◈，公司生产能力进一步提高ღღ◈，有助于提升盈利能力和可持续发展能力ღღ◈。但是如果行业环境或市场需求环境发生重大不利变化ღღ◈，募投项目无法实现预期收益ღღ◈，则公司存在因为固定资产折旧大幅增加而导致利润下滑的风险ღღ◈。

　　公司主营业务为各类高性能电解铜箔的研究ღღ◈、生产和销售ღღ◈，主营业务利润来源于锂电铜箔的生产和销售ღღ◈。公司主要产品之一锂电铜箔主要应用于锂离子电池领域ღღ◈，最终应用于新能源汽车ღღ◈、储能电池等产业ღღ◈。近年来ღღ◈，随着技术进步及国家政策的大力推动ღღ◈，消费类电子产品不断更新换代ღღ◈，新能源汽车尊龙官方ღღ◈、储能电池等不断普及ღღ◈，锂离子电池尤其是动力锂离子电池需求量急速增长ღღ◈。在此背景下ღღ◈，锂离子电池生产企业不断扩大产能ღღ◈，从而带动了锂离子电池负极集流体锂电铜箔需求的快速增长ღღ◈。但自2023年初ღღ◈，新能源汽车产销不及预期ღღ◈，叠加新能源汽车行业内品牌的降价行为引发了包括燃油车市场在内的全行业降价潮ღღ◈，终端销售降价压力不断向上游产业链传导ღღ◈，同时下游电池企业在碳酸锂价格剧烈下跌行情下持续去库存ღღ◈，综合导致公司铜箔销售不及预期及加工费大幅下调ღღ◈。如果未来宏观经济形势大幅波动ღღ◈、下游市场需求尤其是新能源汽车产业发展不及预期ღღ◈、行业产能过剩导致产品价格快速下跌ღღ◈、自身产品结构升级不及预期等情形ღღ◈，将可能导致公司营业收入无法维持增长趋势ღღ◈、产能利用率不足及毛利率大幅下降ღღ◈，进而可能会对公司经营业绩产生不利影响ღღ◈。

　　铜箔行业在我国已发展了数十年ღღ◈，虽然行业的资金壁垒和技术壁垒较高ღღ◈，但目前市场竞争也较为激烈ღღ◈，市场化程度较高ღღ◈。随着锂离子电池市场快速发展ღღ◈，下游市场需求的不断扩大ღღ◈、行业自身的持续技术进步ღღ◈，锂电铜箔面临着良好的行业发展机遇ღღ◈，原有的锂电铜箔企业在报告期内不断扩大产能ღღ◈，部分标准铜箔企业相继进入锂电铜箔领域ღღ◈，通过对原有PCB用标准铜箔产线进行升级改造或者新建产线来提升锂电铜箔产能ღღ◈，加剧了锂电铜箔市场的竞争ღღ◈。同时ღღ◈，部分其他产业的资金相继涌入锂电铜箔领域ღღ◈，进一步加剧了锂电铜箔行业的竞争ღღ◈。如果公司未来不能准确把握行业发展机遇ღღ◈、准确把握行业发展趋势或正确应对市场竞争状况出现的变化ღღ◈，不断提高产品技术水平ღღ◈、开拓新的市场ღღ◈、有效控制成本ღღ◈，则可能导致公司的行业地位ღღ◈、市场份额ღღ◈、经营业绩等均会受到不利影响ღღ◈，在激烈的市场竞争中失去领先地位ღღ◈，进而对公司业绩造成不利影响ღღ◈。

　　公司主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔ღღ◈，主要用于锂离子电池的负极集流体ღღ◈，是锂离子电池行业重要基础材料ღღ◈。公司主要产品的客户群体主要以国内知名锂离子电池制造商为主ღღ◈。锂离子动力电池属于锂离子电池的一个重要分支ღღ◈，主要应用于纯电动汽车上ღღ◈，而由于纯电动汽车易出现续航能力弱和能量补给慢等问题ღღ◈，而近年来ღღ◈，新能源电池技术路线仍然处于不断发展的过程中ღღ◈，如固态电池具有高能量密度ღღ◈、高安全性等优势ღღ◈，钠离子电池具有成本低ღღ◈、热稳定性好和低温性能等优势ღღ◈，氢燃料电池具备零排放ღღ◈、续航里程长ღღ◈、加氢时间短等优势ღღ◈，上述重要技术路线正处于商业化初期阶段ღღ◈。新能源电池技术的革新仍然处在发展进程中ღღ◈，如果未来公司的锂电铜箔产品不能应用于主流的电池技术ღღ◈，将对公司的经营业绩产生不利影响ღღ◈。

　　公司产品广泛应用于新能源汽车动力电池ღღ◈、储能设备及电子产品ღღ◈、覆铜板ღღ◈、印制电路板等多个领域ღღ◈。下游新能源汽车行业ღღ◈、储能市场ღღ◈、电子产品等的需求受到宏观经济形势ღღ◈、行业政策午夜女豹ღღ◈、消费者偏好等因素的影响ღღ◈，可能导致下游厂商对铜箔需求的波动ღღ◈，进而影响公司的经营业绩ღღ◈。

　　全球经济下行压力加大和国内经济恢复面对诸多不确定因素等宏观经济环境的变化将给企业的生产经营及发展预期带来一定的不确定性ღღ◈。公司主要从事各类高性能电解铜箔的研究ღღ◈、生产和销售ღღ◈，主要产品为超薄锂电铜箔和极薄锂电铜箔ღღ◈，主要用于锂离子电池的负极集流体ღღ◈，是锂离子电池行业重要基础材料ღღ◈。同时ღღ◈，公司生产少量PCB用标准铜箔产品ღღ◈。下游行业主要为锂离子电池行业和印制线路行业ღღ◈，终端应用领域包括新能源汽车ღღ◈、储能系统及3C数码产品等ღღ◈。下游应用领域对国内外宏观经济ღღ◈、经济运行周期变动较为敏感ღღ◈。如果国内外宏观经济发生重大变化ღღ◈、经济增长速度放缓或出现周期性波动ღღ◈，且公司未能及时对行业需求进行合理预期并调整公司的经营策略ღღ◈，可能对公司的经营规模和盈利能力产生一定的影响ღღ◈。

　　公司已对募集资金投资项目进行了充分的可行性论证ღღ◈，但可行性论证是基于对市场环境ღღ◈、产品价格ღღ◈、技术发展趋势ღღ◈、原材料价格等因素的预期所作出ღღ◈，在项目实施过程中ღღ◈，公司可能面临产业政策变化ღღ◈、技术方向变化ღღ◈、市场供求关系变化ღღ◈、成本增加等诸多不确定因素ღღ◈，导致募集资金投资项目不能如期实施ღღ◈，或实施效果与预期值产生偏离ღღ◈。公司将紧跟政策ღღ◈、技术ღღ◈、市场发展趋势ღღ◈，严格做好募投项目实施过程的动态管理与成本控制ღღ◈，保障募集资金投资项目如期实施ღღ◈。

　　公司募集资金投资项目的可行性研究是基于当前经济形势ღღ◈、行业发展趋势ღღ◈、未来市场需求预测ღღ◈、公司技术研发能力等因素提出ღღ◈，公司经审慎测算后认为本次募集资金投资项目预期经济效益良好ღღ◈。但是考虑未来的经济形势ღღ◈、行业发展趋势ღღ◈、市场竞争环境等存在不确定性ღღ◈，以及项目实施风险（成本增加ღღ◈、进度延迟ღღ◈、市场变化ღღ◈、技术方向变化ღღ◈、募集资金不能及时到位等）和人员工资可能上升等因素ღღ◈，有可能产生募集资金投资项目实际效益不及预期的风险ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司实现营业收入4,968,597,194.80元ღღ◈，较上年同期相比增加7.06%ღღ◈；归属于上市公司股东的净利润19,030,463.94元ღღ◈，较上年同期相比减少96.34%ღღ◈。

　　公司为国内锂电铜箔主要供应商ღღ◈，处于行业第一梯队ღღ◈；持续的研发投入和高素质的管理ღღ◈、研发团队使公司具备了行业领先的技术优势ღღ◈；深度的产业链合作ღღ◈，使公司形成了强有力的整合优势ღღ◈。作为具有较强资金和技术实力的行业领先者ღღ◈，公司未来发展前景广阔ღღ◈，市场竞争力和持续盈利能力将伴随行业快速发展而不断增强ღღ◈。

　　近年来ღღ◈，受益于新能源汽车ღღ◈、储能及消费电子产品等锂离子电池市场的快速蓬勃发展ღღ◈，在政策推动和引导下ღღ◈，未来新能源汽车ღღ◈、储能ღღ◈、3C数码ღღ◈、小动力ღღ◈、电动工具等领域需求仍将保持增长趋势ღღ◈，锂电池规模不断扩大ღღ◈，将持续带动锂电铜箔市场需求提升ღღ◈。根据EVTank统计ღღ◈，2023年全球新能源汽车总体销量达到1465.3万辆ღღ◈，同比增长35.4%ღღ◈，其中中国新能源汽车销量达到949.5万辆ღღ◈，占全球销量的64.8%ღღ◈。新能源汽车销量的快速增长带动了全球动力电池出货量的明显增长ღღ◈，据工信部统计数据显示ღღ◈，2023年ღღ◈，我国锂离子电池产业延续增长态势ღღ◈，全国锂电池总产量超过940GWhღღ◈。其中ღღ◈，消费型ღღ◈、动力型ღღ◈、储能型锂电池产量分别为80GWhღღ◈、675GWhღღ◈、185GWhღღ◈，锂电池装机量（含新能源汽车ღღ◈、新型储能）超过435GWhღღ◈。出口贸易持续增长ღღ◈，全国锂电池出口总额达到4574亿元ღღ◈，同比增长超过33%ღღ◈。锂电池需求量的不断增长ღღ◈，也引起了锂电铜箔市场竞争格局发生了多轮演变ღღ◈。

　　锂离子电池的爆发式增长使得对锂电铜箔的需求量激增ღღ◈，为满足下游市场需求ღღ◈，原有的锂电铜箔企业不断扩大产能ღღ◈，部分标准铜箔企业相继进入锂电铜箔领域ღღ◈，通过对原有PCB用标准铜箔产线进行升级改造或者新建产线来提升锂电铜箔产能ღღ◈，加剧了锂电铜箔市场的竞争ღღ◈。同时ღღ◈，部分其他产业的资金相继涌入锂电铜箔领域ღღ◈，为保障铜箔供应稳定和降低成本ღღ◈，部分动力电池企业也纷纷通过签署供货长单ღღ◈、投资入股ღღ◈、合资建厂等方式布局锂电铜箔领域ღღ◈，与铜箔企业进行深度绑定ღღ◈，使得锂电铜箔产能大规模扩充ღღ◈，锂电铜箔市场供应紧张的情况得到逐步缓解ღღ◈，新增ღღ◈、在建锂电铜箔产能将逐步释放ღღ◈，市场转入产能过剩的局面ღღ◈。电池企业争相入股铜箔企业对锂电铜箔整体市场竞争格局产生重大影响ღღ◈，进一步加剧了锂电铜箔行业的竞争ღღ◈。

　　锂电铜箔原本市场集中度不高ღღ◈，尚未出现绝对的龙头ღღ◈，市场集中度明显低于正极ღღ◈、负极ღღ◈、隔膜和电解液ღღ◈。在竞争日益激烈的推动下ღღ◈，行业洗牌加速ღღ◈，头部企业通过整合行业资源进一步发展壮大渐成趋势ღღ◈，部分中小铜箔企业无法与头部动力电池企业进行深度绑定ღღ◈，在未来会逐步被行业整合ღღ◈，锂电铜箔市场集中度也会越来越高尊龙凯时官网ღღ◈。

　　同时ღღ◈，若锂电铜箔产能出现过剩的情况ღღ◈，将带动铜箔加工费持续下降ღღ◈，下游锂电厂商会要求铜箔企业持续降低产品价格ღღ◈，铜箔企业在降成本方面即将面临巨大的压力和挑战ღღ◈。未来ღღ◈，随着市场竞争升级ღღ◈，部分不具备核心竞争优势的中小铜箔企业以及新进入者ღღ◈，无法在产能ღღ◈、产品ღღ◈、技术ღღ◈、供应链等方面形成优势并通过规模效应进一步降低生产成本ღღ◈，一旦击穿盈亏平衡点后将在激烈的市场竞争中被淘汰出局ღღ◈，或成为头部铜箔企业兼并购的标的ღღ◈，锂电铜箔市场份额将向头部企业集中ღღ◈。

　　公司瞄准新能源行业崛起带来的铜箔产业发展机遇ღღ◈，以时不我待的意识抓好新增产能项目建设ღღ◈，力争2023年铜箔产能超过10万吨ღღ◈，至2025年公司总产能预计可达20万吨ღღ◈，致力成为新能源新材料领域的领军企业ღღ◈。同时ღღ◈，公司将稳步推进产能扩充工作ღღ◈，增强公司综合竞争力ღღ◈，提升盈利水平ღღ◈，为公司可持续发展打下坚实基础ღღ◈。未来锂离子电池需求进一步强劲增长时ღღ◈，公司将具备多方优势抢先占领锂电铜箔市场份额ღღ◈，力争成为新能源新材料领域的领军企业ღღ◈。

　　为提升电池能量密度和安全性以及降低成本ღღ◈，锂电铜箔正在向高密度ღღ◈、轻薄化ღღ◈、高抗拉强度ღღ◈、高延伸率等方向发展ღღ◈。随着锂电铜箔产品的轻薄化ღღ◈，常规铜箔的抗张能力和抗压变形能力也在降低ღღ◈。这导致在电芯制造过程中ღღ◈，产品在拉伸或受穿刺时更容易出现断带的风险ღღ◈。此外ღღ◈，充放电循环会导致电池内的极片膨胀ღღ◈，可能导致极片断裂ღღ◈，从而影响电池的性能ღღ◈、安全性和使用寿命ღღ◈。因此ღღ◈，在铜箔变得越来越轻薄的同时ღღ◈，更需要关注其抗拉强度ღღ◈、延伸率和弹性模量等性能的提升ღღ◈。另一方面ღღ◈，下游电芯技术不断发展ღღ◈，对高性能铜箔的需求也在增加ღღ◈，特别近年来含硅负极锂电池应用的扩大ღღ◈，由于其充放电后高膨胀的特性ღღ◈，需要更高抗拉强度和弹性模量的极薄负极集流体ღღ◈。然而ღღ◈，目前市场上主流的极薄锂电铜箔难以满足这些要求ღღ◈。

　　报告期内ღღ◈，公司成功开发并量产高强高延双面光4.5-6μm铜箔ღღ◈，其抗拉强度可达400-600Mpaღღ◈，同时保持较高的延伸性能ღღ◈，相应的产品已批量供应头部企业ღღ◈，处于行业领先地位ღღ◈。

　　全固态电池成为下一代电池技术竞争的关键制高点ღღ◈，被列入中国ღღ◈、美国ღღ◈、欧盟ღღ◈、日韩等主要国家的发展战略ღღ◈，都在积极布局固态电池ღღ◈。全/半固态电池是一种使用固体电极和固体电解质的电池ღღ◈，可以克服目前商业化锂离子电池在安全性上的缺陷ღღ◈，同时进一步提升能量密度ღღ◈，对新能源车和储能产业是一项颠覆性技术ღღ◈。经大量的相关研究ღღ◈，微孔铜箔具有多孔的三维结构ღღ◈、能够提高极片与箔材之间的粘附性ღღ◈、减少极片脱落的风险ღღ◈、并同时改善电解液的浸润性的特点ღღ◈，有助于推动电池技术的发展ღღ◈。报告期内ღღ◈，公司成功开发了厚度为4.5-12μm的微孔铜箔

　　电子电路铜箔产业终端的应用市场包括计算机ღღ◈、通讯ღღ◈、消费电子ღღ◈、5Gღღ◈、智能制造及新能源汽车等众多领域ღღ◈，下游应用行业多元化使得电子电路铜箔亦走向多元化ღღ◈，整体市场需求将保持稳健增长ღღ◈。

　　近年来ღღ◈，新一代信息技术快速演进ღღ◈，硬件ღღ◈、软件ღღ◈、服务等核心技术体系加速重构ღღ◈，正在引发电子信息产业新一轮变革ღღ◈，电子产品持续走向集成化ღღ◈、自动化ღღ◈、小型化ღღ◈、轻量化ღღ◈、低能耗ღღ◈，将促进PCB持续走向高精度ღღ◈、高密度ღღ◈、高集成ღღ◈、高频高速ღღ◈、高散热ღღ◈、超薄化ღღ◈、小型化和高可靠性方向发展ღღ◈。PCB的发展趋势决定了电子电路铜箔的发展趋势ღღ◈，在这种PCB市场发展背景下ღღ◈，将促进电子电路铜箔走向高密度ღღ◈、超薄化ღღ◈、低轮廓化ღღ◈。对于高端电子铜箔ღღ◈，如高频高速电路用铜箔ღღ◈、IC封装载板用极薄铜箔ღღ◈、大功率及大电流电路用厚铜箔等ღღ◈，需求增加明显ღღ◈，高端电子电路铜箔将成为未来发展方向ღღ◈。

　　受全球PCB产品需求稳健增长的积极影响ღღ◈，近年来我国电子电路铜箔产量快速提升ღღ◈，下游产业持续升级ღღ◈，不断提高性能以适应下游各电子设备行业的需求ღღ◈，这势必将对电子电路铜箔的各项性能指标提出更高的要求ღღ◈，市场对高性能铜箔的需求将持续扩大ღღ◈。但国内企业生产的电子电路铜箔主要以常规产品为主ღღ◈，以高频高速电解铜箔为代表的高性能电子电路铜箔仍然主要依赖进口ღღ◈。高端电子电路铜箔产品的进口替代成为行业发展趋势ღღ◈，国产化替代空间广阔ღღ◈，有望带动国内电子电路铜箔产业进入新的成长通道ღღ◈。

　　公司为加强在PCB高端铜箔领域布局ღღ◈，在江西赣州龙南设立全资子公司江西嘉元ღღ◈，投资建设“年产2万吨电解铜箔项目”和“年产1.5万吨电解铜箔项目”ღღ◈，主要产品为反转铜箔（RTF）ღღ◈、甚低轮廓铜箔（VLP）ღღ◈、极低轮廓铜箔（HVLP）ღღ◈，同时可以柔性切换生产锂电铜箔ღღ◈。该项目建成后有利于丰富和优化公司产品结构ღღ◈，有效提升公司对不同需求端的供应能力ღღ◈，提高市场占有率ღღ◈，进一步提升公司盈利水平和综合竞争力ღღ◈。

　　公司以“铜箔为本ღღ◈、科技导航ღღ◈、把握趋势ღღ◈、抢占先机ღღ◈、锻造精品”为总体发展战略ღღ◈，秉承“诚信为本ღღ◈、创新发展”的企业宗旨ღღ◈，始终坚持“团结ღღ◈、实干ღღ◈、高效ღღ◈、创新”的企业精神ღღ◈，在“以质量赢市场ღღ◈、以创新求发展”的经营理念之下ღღ◈，紧紧围绕行业标杆客户ღღ◈，基于其个性化需求ღღ◈，实施差异化竞争战略ღღ◈，致力成为新能源新材料领域的领军企业ღღ◈，为新能源事业绿色崛起而创新智造ღღ◈。

　　公司以锂电铜箔和标准铜箔为主营业务ღღ◈，重点加大公司市场营销和开拓力度ღღ◈，进一步巩固和扩大现有市场份额和占有率ღღ◈，以深度挖掘客户需求作为源动力ღღ◈，持续拓展并深入服务各产业的优质客户尊龙凯时 - 人生就是搏!ღღ◈。ღღ◈，提供优质铜箔产品ღღ◈，致力成为新能源新材料领域的领军企业ღღ◈。

　　此外ღღ◈，公司瞄准新能源行业崛起带来的新能源新材料产业发展机遇午夜女豹ღღ◈，积极开拓创新ღღ◈，以铜箔为主业ღღ◈，向新能源新材料产业链延链补链ღღ◈，推动企业多元化发展ღღ◈。

　　一是新材料研发创新领域ღღ◈，新材料是制造业高质量发展的基础关键产业ღღ◈，新材料产业升级带来巨大挑战ღღ◈，同时也带来巨大的发展机遇ღღ◈。公司紧紧围绕国家“新材料十四五发展规划”和国家工信部《重点新材料首批次应用示范指导目录》ღღ◈，结合实际情况ღღ◈，充分发挥公司研发团队力量ღღ◈，以金属新材料研发ღღ◈、制造为重点ღღ◈，围绕铜合金材料等贵金属新材料以及其他新型材料开展研发ღღ◈、设计ღღ◈、生产ღღ◈、销售工作ღღ◈，同时推动其他铜基材料ღღ◈、复合材料开展相关研发ღღ◈、科技成果转化等业务ღღ◈。

　　二是新型光伏储能领域ღღ◈。公司积极践行减碳降碳行动ღღ◈，构建公司新型能源体系ღღ◈，主动履行社会责任ღღ◈，成立以光伏储能投建ღღ◈、服务于一体的专业化公司ღღ◈，以分布式光伏为主ღღ◈、工商业储能为辅ღღ◈，全力推进集中式光伏ღღ◈、陆上分散式风电和碳交易业务ღღ◈，目前已与国内光伏储能领域知名企业建立合作关系ღღ◈，共同推动相关业务开展ღღ◈。

　　三是高精度铜合金丝线材领域ღღ◈。根据公司主业特色ღღ◈，加快公司新业态拓宽发展ღღ◈，依托合作方在精密铜线的技术优势ღღ◈，成立以高精密铜合金丝线材研发尊龙凯时ღღ◈，ღღ◈、生产ღღ◈、加工于一体的专业化公司ღღ◈，产品满足通讯5G网络建设ღღ◈、新能源汽车ღღ◈、高端电子框架与接插件用铜带ღღ◈、新型变压器等领域的发展需求ღღ◈，市场前景良好ღღ◈。

　　公司高度重视科技创新ღღ◈，坚持全面科学规划研发创新投入ღღ◈。一是及时了解和掌握行业发展动向ღღ◈，认真学习理解相关行业政策ღღ◈，摸准发展的重点脉搏ღღ◈，针对自身现有技术和市场需求ღღ◈，调整研发工艺路线ღღ◈，确定技术创新的方向和目标ღღ◈。二是注重引进和培养高素质的技术人才ღღ◈，打造科技创新团队ღღ◈，与高校和科研院所建立良好的产学研合作关系ღღ◈，不断完善研发平台建设ღღ◈，充分发挥各级研发平台作用ღღ◈，做好研发创新工作ღღ◈。三是持续保障研发投入ღღ◈，加强研发力度午夜女豹ღღ◈，促进新技术新成果的转化和应用ღღ◈。

　　研发创新战略是公司的重要战略午夜女豹ღღ◈，公司通过制定清晰明确的战略和计划ღღ◈，践行“以创新求发展”的经营理念ღღ◈，不断提升技术创新能力和竞争力ღღ◈，推动企业的持续增长和发展ღღ◈，力争成为产业链中核心价值的创新者ღღ◈、创造者和先行者ღღ◈。

　　持续做好规范化管理ღღ◈，实施“四环紧扣ღღ◈、双降双升”（422）质量管理模式ღღ◈，有效实施IATF16949质量管理体系ღღ◈、GB/T29490知识产权管理体系ღღ◈、信息安全管理体系ღღ◈、EHS管理体系等工作ღღ◈。同时结合客户审厂提出的改进项ღღ◈，健全完善公司程序ღღ◈、制度文件ღღ◈，优化工作流程ღღ◈，成立六西格玛ღღ◈、SPCღღ◈、MSA等专项小组开展质量改善活动和关键环节质量攻关ღღ◈，对统计过程控制ღღ◈、测量系统分析等质量知识进行学习ღღ◈，从而加强全过程质量管控ღღ◈，践行“以质量赢市场”的经营理念尊龙凯时官方网站ღღ◈，ღღ◈。

　　2024年ღღ◈，嘉元科技将坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为引领ღღ◈，全面贯彻落实中央经济工作会议精神ღღ◈，按照各级党委政府部署要求ღღ◈，把坚持高质量发展作为新时代的硬道理ღღ◈，坚持实体经济为本ღღ◈、制造业当家ღღ◈，坚定信心ღღ◈、稳中求进ღღ◈、勇闯难关ღღ◈、开拓奋进ღღ◈，奋力为经济社会发展作出新贡献ღღ◈。公司在做好现有产线稳定生产工作的基础上ღღ◈，将持续深化现有客户商务合作ღღ◈，积极拓展潜在客户和海外市场ღღ◈，同时加大新技术ღღ◈、新产品开发力度ღღ◈，确保生产经营ღღ◈、科研任务顺利完成ღღ◈，并做好客群关系ღღ◈、投资者关系等管理工作ღღ◈。2024年主要目标是铜箔总产量达到7.5万吨ღღ◈，实现铜箔总产能达到12.5万吨以上ღღ◈，主要做好以下十项工作ღღ◈：

　　一ღღ◈、突出抓好主业ღღ◈。一是有序推进江西ღღ◈、宁德基地铜箔产能爬坡ღღ◈。二是建好城东嘉元时代基地ღღ◈，调试优化已投产机组ღღ◈，加快配套设施建设ღღ◈，适时推进二期厂房建设ღღ◈。三是做好技术改造工作ღღ◈，提升生产效率ღღ◈。四是优化铜箔产品结构ღღ◈，扩大电子电路铜箔ღღ◈、高强高延铜箔等生产占比ღღ◈，丰富产品种类ღღ◈。

　　二ღღ◈、强化市场营销ღღ◈。一是提高营销人员能力素质ღღ◈，密切关注ღღ◈、深度分析市场动态ღღ◈。二是巩固与老客户合作关系ღღ◈，争取更多订单ღღ◈。三是积极开拓新优质客户资源ღღ◈，提高高端铜箔市场产品影响力ღღ◈。四是加强国际市场开发ღღ◈，积极扩展国外客户及海外市场ღღ◈。

　　三ღღ◈、依靠科技创新ღღ◈。一是确保研发投入ღღ◈，提高企业研发创新能力ღღ◈。二是深化产学研合作ღღ◈，在新产品新工艺研发方面求突破ღღ◈。三是加强差异化产品研发ღღ◈，开展高附加值的产品研发ღღ◈，将创新能力转化为经济效益ღღ◈。四是加强自身研发队伍建设ღღ◈，争取引进高学历专业对口的研发人员ღღ◈，给力研发创新ღღ◈。

　　四ღღ◈、狠抓产品质量ღღ◈。一是持续规范生产流程ღღ◈，严控生产工艺ღღ◈，抓好质量管理ღღ◈，提高产品合格率ღღ◈。二是重点加强生产线员工培训ღღ◈，增加员工熟练程度ღღ◈。三是把好产品出口关ღღ◈，抓好产品包装和运输ღღ◈，对产品进行严格复检ღღ◈，确保交付产品质量过关ღღ◈。

　　五ღღ◈、持续降本增效ღღ◈。一是继续优化基地建设规划ღღ◈、施工方案ღღ◈，科学把握建设进度ღღ◈。二是规范铜材等易耗材料管理ღღ◈，通过期货等方式降低铜材成本ღღ◈。三是继续开展开源节流降本增效专项行动ღღ◈。

　　六ღღ◈、优化内控管理ღღ◈。一是健全完善管理制度ღღ◈，将具体事项落实到具体责任人ღღ◈，限期做好完善工作ღღ◈。二是推动体系建设ღღ◈，完善体系文件ღღ◈，加强执行力度及监督机制ღღ◈。三是巩固数字化建设成果ღღ◈，推动管理水平提档升级ღღ◈。四是加强财务管理ღღ◈，严格财务预算和支出管理ღღ◈。

　　七ღღ◈、确保安全生产ღღ◈。一是树牢安全发展理念ღღ◈，不断增强全体员工的安全意识ღღ◈。二是加强安全生产标准化ღღ◈、信息化建设ღღ◈，加大对安全生产的资金ღღ◈、物资ღღ◈、技术ღღ◈、人员等投入ღღ◈。三是强化常态化安全生产检查ღღ◈，发现问题及时整改ღღ◈，把隐患消除在萌芽状态ღღ◈。

　　八ღღ◈、推动多元发展ღღ◈。一是扩展铜箔上下游发展空间ღღ◈，开展铜箔延伸产品等业务ღღ◈。二是积极向新能源光伏ღღ◈、储能等领域进军ღღ◈。三是寻找新的开发合作项目ღღ◈，推动企业多元化发展ღღ◈。

　　九ღღ◈、加强队伍建设ღღ◈。一是重点培养骨干员工ღღ◈，加快内部员工成长速度ღღ◈。二是结合企业发展实际挑选人才ღღ◈，发掘培养内部优秀人才调配到合适岗位ღღ◈。三是广泛开展各类职业技能培训ღღ◈，不断提高全员工作技能ღღ◈。

　　十ღღ◈、抓好党建工作ღღ◈。一是加强政治理论学习ღღ◈，坚持深入学习贯彻习近平新时代中国特色社会主义思想ღღ◈。二是强化组织建设ღღ◈，培养更多党员和党员发展对象ღღ◈，争取将党支部升级为党委ღღ◈。三是丰富党建形式ღღ◈，以党建活动凝聚合力推动工作ღღ◈。

　　上述仅为公司2024年经营计划的前瞻性陈述ღღ◈，不构成公司对投资者的任何承诺ღღ◈，也不代表公司对2024年度的盈利预测ღღ◈，能否实现取决于市场状况变化等诸多因素ღღ◈，存在不确定性ღღ◈，投资者对此应当保持足够的风险意识ღღ◈，并理解经营计划与业绩承诺之间的差异ღღ◈。

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